Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est une méthode d’évaluation d’un titre afin d’en déterminer la valeur intrinsèque en examinant les facteurs économiques, financiers, qualitatifs et quantitatifs qui y sont liés. En résumé, les analystes examinent tout ce qui peut influencer la valeur d’un titre, notamment les facteurs macroéconomiques (par exemple, la conjoncture économique et industrielle) et microéconomiques (par exemple, la situation financière et la gouvernance d’entreprise).

 

Quel est le but de l’analyse fondamentale ?

Comme pour la plupart des analyses, l’objectif est d’obtenir des prévisions et des bénéfices à partir des fluctuations futures des prix. Au niveau de l’entreprise, l’analyse fondamentale peut inclure l’examen des données financières, de la direction, des concepts commerciaux et de la concurrence. Au niveau sectoriel, elle peut examiner les forces de l’offre et de la demande pour les produits proposés. Dans le cas d’une économie nationale, l’analyse fondamentale peut se concentrer sur les données économiques pour évaluer la croissance économique actuelle et future.

Essentiellement, l’objectif ultime de l’analyse fondamentale est de produire une valeur quantitative qu’un investisseur peut comparer au prix actuel d’un titre, indiquant ainsi si le titre est sous-évalué ou surévalué.

Quels sont les avantages de réaliser une analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est utile pour les investissements à long terme basés sur des tendances à très long terme. La capacité à identifier et à prédire les tendances économiques, démographiques, technologiques ou de consommation à long terme peut être bénéfique aux investisseurs patients qui choisissent les secteurs ou les entreprises les plus pertinents.

Une analyse fondamentale rigoureuse vous aidera à identifier les entreprises à forte valeur ajoutée. Elle peut vous aider à identifier des entreprises disposant d’actifs précieux, d’un bilan solide, de bénéfices stables et d’une croissance durable.

L’un des avantages les plus évidents, mais moins tangibles, de l’analyse fondamentale réside dans la compréhension approfondie de l’entreprise. Après des recherches et des analyses minutieuses, l’investisseur se familiarisera avec les principaux moteurs de chiffre d’affaires et de profit d’une entreprise. Les prévisions de bénéfices peuvent influencer fortement le cours des actions. Une bonne compréhension peut aider les investisseurs à éviter les entreprises sujettes à la sous-performance et à identifier celles qui continuent de prospérer. Outre la compréhension de l’entreprise, l’analyse fondamentale permet aux investisseurs de comprendre les moteurs clés et les entreprises d’un secteur.

Quelles sont les faiblesses de l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale peut offrir d’excellentes perspectives, mais elle peut être extrêmement chronophage. Il est également important de garder à l’esprit que les techniques d’analyse fondamentale varient selon les secteurs et les spécificités de chaque entreprise. Par conséquent, des techniques et des modèles différents sont requis selon les secteurs et les entreprises. Cela peut être chronophage, ce qui peut limiter le volume de recherche que vous pouvez effectuer.

Une autre faiblesse de l’analyse fondamentale réside dans sa subjectivité. En effet, la juste valeur repose sur des hypothèses. Toute variation de la croissance ou la multiplication des hypothèses peut modifier significativement la valorisation finale. Les analystes fondamentaux en sont conscients et utilisent l’analyse de sensibilité pour fournir une valorisation de base, une valorisation moyenne et une valorisation du pire scénario. Cependant, même dans le pire des scénarios, la plupart des modèles sont presque toujours haussiers ; la seule question est de savoir dans quelle mesure.

Un autre point important est que la plupart des informations utilisées dans l’analyse proviennent de l’entreprise elle-même. Les entreprises emploient des responsables des relations investisseurs, ce qui peut contribuer à maintenir artificiellement un sentiment positif chez les investisseurs, même si la situation de l’entreprise est plus grave qu’il n’y paraît.

Quelle est la fiabilité de l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale peut être précieuse, mais ses résultats doivent être abordés avec prudence. Si vous lisez une étude rédigée par un analyste sell-side, il est important de connaître l’analyste responsable du rapport. Nous avons tous des préjugés personnels, et chaque analyste aussi. Il n’y a rien de mal à cela, et l’étude peut néanmoins être précieuse. Découvrez ce que l’analyste qui effectue l’analyse fondamentale veut dire et découvrez ses réussites. Les déclarations d’entreprise et les communiqués de presse sont d’excellentes informations, mais il convient de les lire avec une bonne dose de scepticisme et de savoir distinguer les faits des exagérations. N’oubliez pas que les communiqués de presse ne sont pas aléatoires ; ils constituent un outil de communication important pour les entreprises.